中國大公司數(shù)量企穩(wěn)，企業(yè)競爭力急需強化
王志樂
2022-08-03
2022年《財富》世界500強排行榜發(fā)布了。今年的排行榜上有中國企業(yè)145家，其中不包括臺灣地區(qū)的中國大陸（包括香港）企業(yè)上榜數(shù)量也達到136家。中國企業(yè)上榜數(shù)量繼續(xù)領先全球。這一發(fā)展讓人高興；與此同時，上榜中國企業(yè)盈利能力不強，面臨高質(zhì)量發(fā)展的挑戰(zhàn)仍然嚴峻。這一事實讓人警醒。
1. 《財富》世界500強的經(jīng)營狀況大幅度改善
今年發(fā)布的世界500強的營業(yè)收入（2021年）比上年大幅提升，企業(yè)利潤則有大幅增加，而且提升和增加幅度從《財富》雜志推出世界500強排行榜以來前所未有。
2021年是全球抗擊新冠疫情的第二年。新冠疫情對全球產(chǎn)業(yè)鏈和各國經(jīng)濟仍然有重大影響。出人意料的是，今年發(fā)布的《財富》世界500強在2021年的經(jīng)營業(yè)績大幅改善，銷售收入和盈利都創(chuàng)下這份排行榜發(fā)布28年以來的最好業(yè)績。（未來更多榜單和深度商業(yè)報道請關注“財富中文網(wǎng)”官方網(wǎng)站和微信，并下載安裝財富Plus App，第一時間獲得通知。）
2021年，《財富》世界500強的營業(yè)收入達到377,742億美元，比上年提高近20%。尤其令人驚訝的是，世界500強的利潤竟然達到30,986億美元，比上年提高88%。這兩個數(shù)字都創(chuàng)下這份排行榜建立以來的新高。
美國企業(yè)歷來是這份排行榜中的重要企業(yè)群體。2022年，排行榜上有124家美國企業(yè)，比上年增加2家。上榜美國企業(yè)的平均營業(yè)收入達到909.6億美元，同比增長15%；平均利潤則達到創(chuàng)紀錄的100.5億美元，同比增長96%。
《財富》世界500強的驕人業(yè)績，給處在經(jīng)濟困境中的人們帶來了鼓舞。因為過去全球經(jīng)濟陷入困境后，世界500強往往率先恢復生機，帶動各個產(chǎn)業(yè)和眾多企業(yè)走出困境。
2. 中國企業(yè)在排行榜中的領先地位企穩(wěn)
2019年，不計算臺灣地區(qū)的企業(yè)，中國大陸（包括香港）有124家企業(yè)出現(xiàn)在2020年《財富》世界500強榜單上（加上臺灣地區(qū)企業(yè)，中國上榜企業(yè)達到133家）。中國大陸（包括香港）企業(yè)的數(shù)量第一次超過了美國的121家，實現(xiàn)了歷史性的跨越。
去年，中國大陸（包括香港）有135家企業(yè)進入2021年《財富》世界500強排行榜（加上臺灣地區(qū)企業(yè)，中國上榜企業(yè)達到143家）。2021年美國上榜企業(yè)比上年增加1家，達到122家。中國企業(yè)上榜數(shù)量進一步超越美國，加強了在《財富》世界500強排行榜中的領先地位。（中國上榜公司完整名單見文末）
今年，中國大陸（包括香港，不計算臺灣地區(qū)企業(yè)）比上年增加1家企業(yè)，共有136家企業(yè)進入2022年《財富》世界500強。美國企業(yè)增加了2家，共有124家進入世界500強。中國企業(yè)數(shù)量仍然穩(wěn)居全球第一。
自1995年《財富》世界500強排行榜發(fā)布28年以來，還沒有任何一個別的國家或地區(qū)的企業(yè)如此迅速地增加在排行榜中的數(shù)量，超越一個又一個國家的企業(yè)，并且穩(wěn)居領先地位。
進入《財富》世界500強的中國企業(yè)不僅數(shù)量增加，而且企業(yè)規(guī)模不斷擴大。2022年《財富》世界500強的平均營業(yè)收入達到755.5億美元，總資產(chǎn)3,200億美元，凈資產(chǎn)419.6億美元。進入排行榜的136家中國大陸（包括香港）企業(yè)的平均營業(yè)收入達到809.8億美元，總資產(chǎn)3,580億美元，凈資產(chǎn)431.8億美元，均超過世界500強的平均水平。
由此，中國企業(yè)在《財富》世界500強排行榜中的地位得到攀升。
首先，有14家中國企業(yè)新進入或重新進入2022年《財富》世界500強。它們是：中國中化、蘇商建設、杭州鋼鐵、蜀道投資、中國航油、湖南鋼鐵、潞安化工、新疆中泰、比亞迪、順豐控股、山東高速、成都興城投資、上海德龍鋼鐵、臺灣中油。
其次，在《財富》世界500強的前10名和前100名企業(yè)中，中國企業(yè)的地位也明顯上升。2021年排行榜中，前10名里的美國企業(yè)5家，中國企業(yè)3家。2022年排行榜中，中國企業(yè)增加到4家，美國企業(yè)減少到4家。2021年排行榜中，前100名里的美國企業(yè)36家，中國企業(yè)31家。2022年排行榜中，中國企業(yè)增加到35家，而美國企業(yè)減少到34家。
改革開放40年來，中國企業(yè)從無到有，從小到大。2001年加入世貿(mào)組織20年來，隨著中國經(jīng)濟融入全球，中國企業(yè)得到了前所未有的發(fā)展機遇與成長空間。中國企業(yè)成為全球規(guī)模最大的企業(yè)群體。企業(yè)的成長壯大，使得中國在短短一代人的時間里崛起為全球第二大經(jīng)濟體?！敦敻弧肥澜?00強見證了中國企業(yè)的這一成長歷程。
3. 中國企業(yè)的短板：盈利能力不強
進入2022年《財富》世界500強的中國企業(yè)數(shù)量增加規(guī)模擴大令人高興。但令人遺憾的是，與其他國家企業(yè)相比，中國企業(yè)的盈利能力存在不小的差距。
2022年《財富》世界500強中的136家中國大陸企業(yè)（包括香港，臺灣地區(qū)企業(yè)未計算在內(nèi)）的利潤5,610億美元，平均每家41.2億美元。與上年排行榜中的中國企業(yè)相比，上榜中國企業(yè)平均利潤數(shù)量已經(jīng)有了增長。2021年排行榜上的135家中國大陸（包括香港）企業(yè)平均盈利35.4億美元。今年上榜中國企業(yè)盈利同比增加16%。
然而，世界500強企業(yè)的盈利額增長更大。2021年，世界500強企業(yè)平均利潤33.0億美元，2022年《財富》世界500強公司平均利潤是62.0億美元，同比增長88%。2022年世界500強公司平均利潤比中國上榜企業(yè)的平均利潤高50%。
與其他國家上榜企業(yè)平均利潤相比，中國企業(yè)的利潤也處于較低的位置。例如，上榜的德國企業(yè)平均利潤44億美元，英國企業(yè)69.6億美元，加拿大企業(yè)47.5億美元，法國企業(yè)48.5億美元，巴西企業(yè)84.8億美元。
與上榜美國企業(yè)相比，中國企業(yè)利潤差距更加明顯。2022年《財富》世界500強上的美國124家企業(yè)利潤高達100.5億美元。2021年上榜的122家美國企業(yè)平均利潤51.2億美元。美國企業(yè)今年的利潤額幾乎是上年的2倍。今年上榜中國企業(yè)平均利潤41.2億美元，美國企業(yè)盈利數(shù)額幾乎達到中國上榜企業(yè)的2.5倍。
銷售收益率、總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率是體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營狀況的三個重要指標。進入今年《財富》世界500強的136家中國大陸（包括香港）企業(yè)的這三個指標都不甚理想。
2022年上榜中國大陸（包括香港）企業(yè)的銷售收益率為5.1%，總資產(chǎn)收益率為1.15%，凈資產(chǎn)收益率則為9.5%。
世界500強的銷售收益率、總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率分別為8.2%、1.94%和14.8%。與世界500強相比，中國企業(yè)三個指標都落后于世界500強平均水平。
與美國公司相比，上榜中國企業(yè)的三個指標差距更為明顯。上榜124家美國公司的三個指標分別為11%、3.21%和21.9%。上榜美國企業(yè)的經(jīng)營狀況明顯優(yōu)于上榜中國企業(yè)。
2020年，各國企業(yè)往往受新冠疫情影響，導致經(jīng)營狀況惡化。中國采取獨特抗疫方式，企業(yè)比較早走出疫情恢復生產(chǎn)。這一年，上榜中國企業(yè)的經(jīng)營狀況相當不錯。中國企業(yè)與美國企業(yè)的差距明顯縮小。
但在2021年，其他國家特別是美國企業(yè)，在抗疫過程中走出困境，迅速恢復全球經(jīng)營。美國企業(yè)及其他許多國家企業(yè)在去年取得了令人矚目的成績。上榜中國企業(yè)與美國企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的差距在上年縮小的基礎上又拉開了。
我們應該清醒地看到全球企業(yè)發(fā)展新趨勢，看到我們的企業(yè)與美國等全球企業(yè)的差距，從而積極應對新的競爭和新的挑戰(zhàn)。
4. 中國企業(yè)面臨高質(zhì)量發(fā)展的嚴峻挑戰(zhàn)
梳理《財富》世界500強提供的數(shù)據(jù)，比較其他國家企業(yè)發(fā)展的數(shù)據(jù)以及中國企業(yè)自身從過去到現(xiàn)在發(fā)展的數(shù)據(jù)，我們可以從中找到一些原因，理解上榜中國企業(yè)盈利能力不強和經(jīng)營質(zhì)量不高的問題。
首先，不少上榜中國企業(yè)處于工業(yè)化城市化時期傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。
改革開放以來，特別是入世以來，中國經(jīng)濟發(fā)展經(jīng)歷了大規(guī)模工業(yè)化和城市化過程。房地產(chǎn)行業(yè)、建筑材料、金屬制品、礦業(yè)、工程建設等行業(yè)迅速崛起，形成了一批規(guī)模巨大的龍頭企業(yè)。近年來，隨著工業(yè)化和城市化基本完成，這些行業(yè)所屬企業(yè)經(jīng)營業(yè)績下滑，直接拖累了上榜中國企業(yè)整體的經(jīng)營業(yè)績。
進入2022年《財富》世界500強的136家中國大陸（包括香港）企業(yè)中有19家金屬制品企業(yè)，包括了中國各大鋼鐵企業(yè)和有色金屬企業(yè)，平均利潤只有11億美元。上榜美國124家企業(yè)中，僅有紐柯一家鋼鐵企業(yè)，其利潤低于美國企業(yè)的100億美元的平均水平，但是也達到近70億美元。
進入排行榜的中國12家建筑工程企業(yè)平均利潤16.2億美元。上榜的美國124家企業(yè)中沒有建筑工程企業(yè)。
進入排行榜的6家煤炭開采公司3家虧損，6家企業(yè)平均利潤僅有1.3億美元。上榜美國企業(yè)中沒有煤炭開采企業(yè)。
進入2022年排行榜的中國房地產(chǎn)企業(yè)一共5家，比上年少了3家。2021年8家房地產(chǎn)公司營業(yè)收入平均514.6億美元，平均利潤36億美元；2022年上榜的5家房地產(chǎn)公司平均營業(yè)收入有所上升，達到678.8億美元。但是平均利潤下降，減少到28.7億美元。
2022年排行榜上的中國房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)下行趨勢。這一點值得特別關注。這是因為，房地產(chǎn)企業(yè)與上述金屬制品、建筑材料、電器、通訊、建筑材料等眾多產(chǎn)業(yè)關系密切。2021年上榜的恒大公司以及另一家房地產(chǎn)龍頭企業(yè)融創(chuàng)公司都因為公司財務問題難以為繼，跌出今年的《財富》世界500強。加上2018年另一家著名的房地產(chǎn)企業(yè)萬達公司已經(jīng)跌出《財富》世界500強，共有三家知名房地產(chǎn)公司跌出排行榜。人們可以批評這些公司的領導戰(zhàn)略失誤或者違規(guī)經(jīng)營，也能夠質(zhì)疑有關部門政策收緊帶來了不可預測的市場前景等等。但是人們應該看到，中國工業(yè)化和城市化高速發(fā)展時期已經(jīng)過去，房地產(chǎn)企業(yè)以及上述在工業(yè)化和城市化中崛起的企業(yè)發(fā)展空間肯定會越來越受到擠壓。
其二，中國ICT企業(yè)缺乏核心技術和可靠的全球供應鏈。
ICT，即信息和通信技術產(chǎn)業(yè)，是全球競爭最為激烈的高新技術產(chǎn)業(yè)。2021年的世界500強上，美國歸入ICT產(chǎn)業(yè)的企業(yè)共19家，平均營業(yè)收入1,070億美元，平均利潤149億美元。2022年的上榜ICT企業(yè)仍為19家。平均營業(yè)收入1,262億美元，平均利潤達到237億美元。
2021年的上榜中國企業(yè)歸入ICT產(chǎn)業(yè)13家，平均營業(yè)收入668億美元，平均利潤69億美元。2022年的上榜中國ICT企業(yè)12家，平均營業(yè)收入787億美元，利潤77億美元。
與上年相比，上榜的中國ICT企業(yè)經(jīng)營業(yè)績明顯進步。但是與美國相比，美國ICT企業(yè)顯然發(fā)展更快。中國ICT企業(yè)平均盈利77億美元，在上榜中國企業(yè)里屬于佼佼者。然而與美國ICT企業(yè)相比，美國19家ICT企業(yè)是中國企業(yè)平均利潤的三倍?？紤]到美國及其他發(fā)達國家掌握著ICT產(chǎn)業(yè)的核心零部件以及關鍵技術，并且對中國企業(yè)的監(jiān)管持續(xù)加強，中國ICT企業(yè)顯然需要持續(xù)多年努力減小與美國西方國家企業(yè)的差距。
其三，國有企業(yè)盈利能力不強，需要不斷強化競爭力。
上榜中國企業(yè)盈利能力不強的另一個原因是國有企業(yè)盈利能力不強。
國有企業(yè)成為上榜中國企業(yè)的主體是歷史形成的。中國民營企業(yè)在20世紀90年代才逐步發(fā)展壯大起來，因此最早進入《財富》世界500強的企業(yè)主要是國有企業(yè)。2001年中國加入世貿(mào)組織那一年，進入世界500強的11家中國企業(yè)全部是國有企業(yè)。國務院國資委成立后，對標全球一流企業(yè)，推動國企改革，促進并購重組，國企迅速成長壯大。到2014年，上榜92家中國企業(yè)中有76家是國企。近幾年，上榜的民企越來越多，但是國有企業(yè)作為上榜中國企業(yè)主體的情況一直未變。
由于不少國企是通過主管部門主導合并或重組，而不是在市場競爭中做強、做大，因而這些企業(yè)規(guī)模雖然越來越大，但是盈利能力以及與盈利水平密切相關的銷售收益率、總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率三個指標并沒有同步提升。這些企業(yè)經(jīng)營業(yè)績不及民企，更不及其他國際先進企業(yè)。
2022年上榜86家國企平均營業(yè)收入923億美元，營業(yè)利潤39.5億美元，總資產(chǎn)4,153億美元，凈資產(chǎn)508億美元。與此同時，上榜的50家民企這四個數(shù)字分別為614億美元、44.2億美元、2,608億美元和349億美元。根據(jù)這些數(shù)據(jù)，我們可以計算出上榜民企的銷售收益率是7.2%，總資產(chǎn)收益率是1.7%，凈資產(chǎn)收益率是12.7%。上榜國企的三個指標則分別為4.3%、0.95%和7.8%。顯然，上榜民企的經(jīng)營狀況優(yōu)于國企，盈利能力強于國企。
上榜的中國國有企業(yè)數(shù)量大，占所有上榜中國企業(yè)數(shù)量60%以上。上榜國有企業(yè)經(jīng)營業(yè)績不佳，必然會拉大中國企業(yè)與美國等發(fā)達國家企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的差距。
需要說明的是，即使有這樣的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我們還難以做出國企經(jīng)營狀況不及民企的普遍性結(jié)論。以國企中海油為例，這家國企從建立起就與100多家全球著名跨國公司合作，按照全球一流企業(yè)的標準和市場化國際化的方向不斷改革，從而大大提高了企業(yè)的全球競爭力。2022年中海油進入世界500強排行榜第65位，當年利潤92億美元，其銷售收益率達到7.2%，總資產(chǎn)收益率達到4.3%，凈資產(chǎn)收益率達到9.2%，中海油的經(jīng)營狀況優(yōu)于不少國企和民企，與埃克森美孚、英國石油等世界著名石油公司的經(jīng)營水平接近或持平。
5. 與國際通行規(guī)則接軌，打造世界一流企業(yè)
近年來，中國領導人多次提出，要“培育具有全球競爭力的世界一流企業(yè)”。在全球化時代企業(yè)只有融入全球經(jīng)濟，對標世界一流企業(yè)，才能形成企業(yè)自身的全球競爭力。
首先，持續(xù)對標世界一流企業(yè)。
世界一流企業(yè)不僅規(guī)模大，而且國際競爭力強；不僅擁有先進的技術、產(chǎn)品等硬實力，而且具有合規(guī)管理等軟實力。
如前所述，2022年《財富》世界500強提供的數(shù)據(jù)，使我們看到上榜的136家中國大陸（包括香港）企業(yè)規(guī)模擴大了，數(shù)量增加了。但是，以盈利能力為代表的企業(yè)競爭力并不強，而且與國際先進企業(yè)的差距還在拉大。
造成上榜中國企業(yè)盈利能力不強的原因，一是缺乏核心技術和關鍵零部件，二是缺乏企業(yè)軟實力，尤其是合規(guī)競爭力。上榜12家中國ICT企業(yè)與19家美國ICT企業(yè)的差距主要是前者的缺乏；恒大等房地產(chǎn)企業(yè)財務困境和阿里巴巴等ICT企業(yè)被監(jiān)管制裁反映了后者的缺乏。
當前全球產(chǎn)業(yè)鏈正在重構(gòu)，中國企業(yè)應該積極參與融入。我們應該像當年加入世貿(mào)組織那樣，承認并尊重國際通行的經(jīng)貿(mào)規(guī)則，持續(xù)對標世界一流企業(yè)，繼續(xù)“引進來”和積極“走出去”，通過參與或構(gòu)建全球產(chǎn)業(yè)鏈深入地融入世界經(jīng)濟，在全球競爭中提升企業(yè)競爭力。
其次，專注核心技術與創(chuàng)新能力。
當中國企業(yè)鞏固了世界500強的領先地位之時，特別需要看到我國企業(yè)的弱點，從而轉(zhuǎn)換思路，更加關注打造“專精特新”的中小企業(yè)，而不是片面追求企業(yè)的規(guī)模。
核心零部件、關鍵材料以及工業(yè)軟件往往都是中小企業(yè)制造或開發(fā)出來，大型企業(yè)在構(gòu)建全球產(chǎn)業(yè)鏈過程中對這些專業(yè)化精細化和特色化的產(chǎn)品及掌握這些技術和產(chǎn)品的中小企業(yè)加以整合，從而形成強大的可持續(xù)發(fā)展的競爭力。
再次，遏制“違規(guī)擴張”，堅持“合規(guī)發(fā)展”
一些企業(yè)在做大過程中由于違規(guī)擴張導致被處罰。例如2018年跌出《財富》世界500強的萬達、海航、安邦、華信等四家企業(yè)以及近年被監(jiān)管處罰的阿里巴巴等企業(yè)。
2021年4月，市場監(jiān)管總局依法作出行政處罰決定，責令阿里巴巴集團停止違法行為，并處以182.28億元罰款。此次處罰顯然影響了阿里巴巴2021年的經(jīng)營業(yè)績。2022年排行榜披露該公司2021年利潤97億美元，只相當于上年利潤44%。2021年該公司銷售收益率只有7.3%，而上一年銷售收益率高達21%。
恒大公司的2020年營業(yè)收入高達735億美元，領先上榜8家中國房地產(chǎn)企業(yè)。但由于財務違規(guī)導致多處樓盤爛尾。該公司今年已經(jīng)跌出《財富》世界500強。
如果說，過去中國企業(yè)強化合規(guī)主要是應對國際合規(guī)監(jiān)管。那么，現(xiàn)在中國企業(yè)強化合規(guī)管理不僅為了遵循國際通行的合規(guī)監(jiān)管要求，而且也為了遵循中國政府的合規(guī)監(jiān)管要求。我們應該遏制企業(yè)的“違規(guī)擴張”，推進企業(yè)“合規(guī)發(fā)展”。
從2022年《財富》世界500強排行榜中，我們高興地看到上榜中國企業(yè)數(shù)量增加、規(guī)模擴大。但是，我們也要清醒地看到，全球產(chǎn)業(yè)鏈正在重組，全球企業(yè)競爭規(guī)則也將重構(gòu)。中國企業(yè)將面臨更嚴峻的挑戰(zhàn)。
中國企業(yè)應該進一步融入全球經(jīng)濟，尊重和遵守國際通行規(guī)則，向世界一流的全球型公司學習，與它們合作，同它們競爭，在學習、合作、競爭中形成硬實力和軟實力皆強大的世界一流企業(yè)。
2022年《財富》世界500強專題
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