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年度最佳私募股權(quán)基金盤(pán)點(diǎn)
 作者: Dan Primack    時(shí)間: 2011年11月17日    來(lái)源: 財(cái)富中文網(wǎng)
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發(fā)表評(píng)論        

給世界上最好的私募股權(quán)公司排排名吧。
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????所有的私募股權(quán)公司都喜歡吹噓自己所管理基金的表現(xiàn),以至于像“前四分之一”這樣的評(píng)價(jià)實(shí)際上已經(jīng)失去了意義。但巴黎HEC商學(xué)院的管理策略教授奧利弗?戈沙爾格并不滿足于知道哪些公司是世界上表現(xiàn)最好的公司。他要給它們逐一排名。

????周一早間,戈沙爾格和道瓊斯公司(Dow Jones)發(fā)布了最新的一期私募股權(quán)公司表現(xiàn)排名報(bào)告(PE Performance Ranking Report)。報(bào)告分析了112家公司,這些公司在1998年至2007年間為726支基金總計(jì)籌集了約7,260億美元。下面是戈沙爾格對(duì)排名的解釋:

????總體表現(xiàn)分既不是內(nèi)部收益率式的年度回報(bào)率指標(biāo),也不是投資資金增值倍數(shù)。它只有參照我們所研究的所有私募股權(quán)公司的平均表現(xiàn)分來(lái)看才有意義:總體表現(xiàn)分為1,意味著這家私募股權(quán)公司比平均表現(xiàn)高一個(gè)“標(biāo)準(zhǔn)差”,即它在所有樣本公司中處于前15%,即85% 的公司總體表現(xiàn)分低于它??傮w表現(xiàn)分為2,意味著這家公司的表現(xiàn)是總體表現(xiàn)分為1的公司的兩倍。表現(xiàn)屬于平均水平的私募股權(quán)公司的總體表現(xiàn)分(設(shè)定)為0。

????今年拔得頭籌的是1999年成立的荷蘭公司W(wǎng)aterland Private Equity,得分2.42。它的排名較去年的第三名(得分2.27)躍升了兩位。而過(guò)去連續(xù)兩年拔得頭籌的Leonard Green & Partners投資公司的排名則跌出了前20。

????緊隨Waterland之后,依次是Friedman Fleischer & Lowe(得分2.32)、鉑金資本(Platinum Equity,得分2.10)、海曼傅萊曼公司(Hellman & Friedman ,得分1.63)和德州太平洋投資集團(tuán)(TPG Capital,得分1.5)。

????Every private equity firm likes to brag about its fund performance, to the point that terms like "top quartile" have virtually lost their meanings. But Oliver Gottschalg, a professor of management strategy at HEC in Paris, isn't satisfied by knowing which group of firms are the world's best-performers. He wants to rank them, one-by-one.

????Gottschalg and Dow Jones this morning released their latest edition of the PE Performance Ranking Report, which analyzes 112 firms that raised around $726 billion for 726 funds between 1998 and 2007. Here is how Gottschalg explains his rankings:

????The aggregate performance score is neither an IRR-type annual return measure nor a money multiple. It can only be interpreted relative to the average aggregate performance score of all firms we analyzed: An aggregate performance score of 1 means that a given PE Firm has an aggregate performance that is one "standard deviation" above the average performance, which would position it typically at the 85th percentile, i.e. 85% of all firms would have a lower aggregate performance. Also, an aggregate performance score of 2 means that performance is twice as high as for an aggregate performance score of 1. A PE Firm with the average performance has (by design) an aggregate performance score of 0.

????This year's top firm was Waterland Private Equity, a Dutch group founded in 1999, which received a score of 2.42. This was a jump from third place in last year's ranking (when it received a 2.27). Leonard Green & Partners, which has led this ranking for the past two years, fell completely out of the top 20.

????Following Waterland were Friedman Fleischer & Lowe (2.32), Platinum Equity (2.10), Hellman & Friedman (1.63) and TPG Capital (1.5).







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@關(guān)子臨: 自信也許會(huì)壓倒聰明,演技的好壞也許會(huì)壓倒腦力的強(qiáng)弱,好領(lǐng)導(dǎo)就是循循善誘的人,不獨(dú)裁,而有見(jiàn)地,能讓人心悅誠(chéng)服。    參加討論>>
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@Bruce的森林:正念,應(yīng)該可以解釋為專注當(dāng)下的事情,而不去想過(guò)去這件事是怎么做的,這件事將來(lái)會(huì)怎樣。一方面,這種理念可以幫助員工排除雜念,把注意力集中在工作本身,減少壓力,提高創(chuàng)造力。另一方面,這不失為提高員工工作效率的好方法??赡芎笳呤歉鞔驜OSS們更看重的吧。    參加討論>>


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