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華爾街2011年沉浮錄

華爾街2011年沉浮錄

Jeff Garigliano 2011-12-31
回顧在過(guò)去一年中金融市場(chǎng)的興衰起伏。

????1978年曾有一部經(jīng)典影片《火爆浪子》(Greece,也譯作《油脂》),而今年的年度關(guān)鍵詞也非“希臘”(Greece)莫屬。回首2011年,對(duì)金融市場(chǎng)影響最大的因素應(yīng)該是歐洲債務(wù)危機(jī)。特別是,對(duì)于要不要出手援助希臘等共同貨幣合作伙伴,歐洲各國(guó)已經(jīng)進(jìn)行了曠日持久的爭(zhēng)論。倘若這還不夠,那就再看看史上最大的內(nèi)幕交易犯罪(拉吉,我們說(shuō)的就是你!)(拉吉?拉賈拉特南,蓋倫集團(tuán)創(chuàng)始人,是美國(guó)十年來(lái)最高級(jí)別內(nèi)幕交易案的核心人物——譯注);以及占領(lǐng)華爾街運(yùn)動(dòng)中振臂怒吼的人群和惡臭撲鼻的帳篷;另外,還有令本?伯南克也直冒冷汗的經(jīng)濟(jì)不確定性。但即便面臨各種混亂(chaos,諷刺的是這個(gè)詞正是源于希臘語(yǔ))依然存在機(jī)遇,華爾街中有人便在動(dòng)蕩中找到了增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。本文將回顧過(guò)去一年中金融市場(chǎng)的跌宕起伏。我們可以稱(chēng)之為華爾街勝利的喜悅和失敗的痛楚。

????To borrow from the 1978 camp classic, "Greece" is the word. Looking back at 2011, the European debt crisis -- particularly Europe's protracted will-they-or-won't-they debate over coming to the aid of their Greco-roamin' common currency partners -- was probably the single biggest factor to impact the financial markets. As if that weren't enough, we also had the mother of all insider-trading convictions (looking at you, Raj), plus the raised fists and earthy-smelling tents of the Occupy movement, plus enough economic uncertainty to give Ben Bernanke cold sweats. Still, out of chaos -- ironic how that word comes from the Greek -- comes opportunity, and some people on Wall Street managed to find an upside in all the turmoil. Over the following pages, we look back at the highs and lows of the past year in the financial markets. Call it the thrill of victory and the agony of the Street.

·CEO們的成績(jī)單

·風(fēng)投與私募股權(quán)

過(guò)去一年是私人資本市場(chǎng)豐收的一年,因?yàn)轱L(fēng)投和金融收購(gòu)公司紛紛將他們長(zhǎng)期持有的資產(chǎn)出售或上市。今年,除了醫(yī)院管理公司HCA、商務(wù)社交網(wǎng)站LinkedIn和團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站Groupon的大規(guī)模IPO外,還有其他令人咂舌的大規(guī)模交易,如微軟(Microsoft)收購(gòu)Skype。百仕通集團(tuán)(Blackstone)今年也收獲頗豐。今年也是分化明顯的一年,其中,高層企業(yè)很容易便能募集到新資本,而其他公司則在苦苦尋找實(shí)現(xiàn)“本壘打”的機(jī)會(huì)。以下為部分私人資本公司的成功與失敗案例。——丹?普利馬克

·分析師

今年,在選擇股票時(shí),不見(jiàn)得是規(guī)模越大就越好。而與此同時(shí),銀行業(yè)最孤單的捍衛(wèi)者卻仍在苦苦堅(jiān)守。——亞歷克斯?康拉德

·經(jīng)濟(jì)學(xué)家

從北部大冰原襲來(lái)的冷空氣,使全球經(jīng)濟(jì)的前景更加不容樂(lè)觀?!獊啔v克斯?康拉德

·對(duì)沖基金

2011年對(duì)于對(duì)沖基金而言非常殘酷,一些曾經(jīng)的明星經(jīng)理和基金黯然跌下神壇。極其神秘的布魯斯?科弗納在掌管100億美元的全球宏觀對(duì)沖基金公司Caxton Associates 28年后宣告退休;億萬(wàn)富翁喬治?索羅斯和卡爾?伊坎正在返還外部投資者的資金;一度顯赫的高盛(Goldman Sachs)全球阿爾法基金今秋關(guān)門(mén)大吉?!皩?duì)沖基金進(jìn)入大洗牌階段,”法國(guó)巴黎銀行(BNP Paribas)全球資本引進(jìn)主管艾瑪?舒格曼稱(chēng)。也難怪投資者撤離對(duì)沖基金:截至10月份, 覆蓋廣泛的Hennessee對(duì)沖基金指數(shù)今年跌幅2.95%,同期標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲1.3%。(如果是你,也會(huì)撤出資金)。不過(guò),還是有幾個(gè)投資組合經(jīng)理光芒四射?!箍铺?森多維斯基

·交易促成者

經(jīng)驗(yàn)勝出。2011年原本被視為是并購(gòu)交易反彈的一年,但全球經(jīng)濟(jì)疲軟、歐元擔(dān)憂以及反壟斷問(wèn)題讓很多交易暫緩。但有兩個(gè)行業(yè)——能源和科技業(yè)的并購(gòu)仍然出現(xiàn)了回暖的趨勢(shì),同時(shí)涌現(xiàn)了幾位引人注目的交易促成者?!材?范德梅伊

·交易員

“投資組合經(jīng)理”和“交易員”之間的界限已經(jīng)模糊,這在2011年是件好事。很多如今的投資組合經(jīng)理當(dāng)初都是從交易員起步,過(guò)去一年隨著大宗商品和股票市場(chǎng)均呈現(xiàn)劇烈震蕩,令人五內(nèi)如焚,快速建倉(cāng)/清倉(cāng)的能力變得非常重要。雖然交易員們?cè)谀缓筮\(yùn)作,但我們還是發(fā)現(xiàn)了四位受同業(yè)尊敬的交易員,其中兩位現(xiàn)在已經(jīng)開(kāi)始運(yùn)營(yíng)自己的基金。——丹尼爾?羅伯茨

·共同基金

2011年可謂跌宕起伏,對(duì)于共同基金來(lái)說(shuō)平平淡淡才是真。持有銀行和新興市場(chǎng)公司股票的高風(fēng)險(xiǎn)基金遭遇滑鐵盧,而專(zhuān)注于公用事業(yè)、醫(yī)療保健和必需消費(fèi)品行業(yè)的普通掉期交易保守投資組合卻大放異彩。

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