把脈資產(chǎn)證券化
資產(chǎn)證券化目前是個熱點話題,但資產(chǎn)證券化投資的一些基本知識在中國依然如一團(tuán)迷霧。財富中文網(wǎng)專欄作者洛特列吉女士作為資產(chǎn)證券化方面的國際專家,在此專欄將為讀者講述如何辨識資產(chǎn)證券化領(lǐng)域的投資機(jī)會,保護(hù)好你的財富。她曾在美國國會就美國證券市場現(xiàn)狀問題作證。
讓我們來看下金融危機(jī)的規(guī)律:20世紀(jì)70年代布雷頓森林協(xié)議終止,到現(xiàn)在已有40年了,在其中的三個10年里,第七個年份都會出現(xiàn)金融危機(jī),分別是1987、1997和2007年。此外,每次危機(jī)都有亞洲的份。 2016-05-18
這些貸款進(jìn)入別人的損益表,也就是成為別人的風(fēng)險后,哪家機(jī)構(gòu)將負(fù)責(zé)處理這些貸款? 2015-12-01
編者按:不論是就規(guī)模還是資產(chǎn)類型多樣化而言,去年都是中國資產(chǎn)證券化市場發(fā)展的分水嶺。有8類資產(chǎn)進(jìn)行了重新包裝,其中汽車貸款證券化異軍突起,本文作者走訪福特汽車金融(中國)首席財務(wù)官后,重點對這個市場進(jìn)行了分析。 2015-03-19
有人預(yù)計,備案制將引發(fā)市場井噴。穆迪旗下信用評級機(jī)構(gòu)忠誠信國際預(yù)測,此類產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模最低為4000億元,最高為8000億元。但要看到,市場發(fā)展和市場流動性是兩碼事,這很重要。即使備案制對一級市場的形成有促進(jìn)作用,但并不能保證出現(xiàn)具有流動性的二級市場。 2015-02-06
中國資產(chǎn)證券化市場的流動性較弱,一種說法是它太落后,太不成熟。等它成熟一些,流動性自然就會提高。另一種說法是不夠標(biāo)準(zhǔn)化。這其實都是兩種誤解。 2014-12-11
阿里巴巴的故事表明,在21世紀(jì)進(jìn)行股票投資,你需要擁有一些結(jié)構(gòu)融資和資產(chǎn)證券化知識。知道如何分解資產(chǎn)負(fù)債表,進(jìn)而知道從何處入手提問題。 2014-10-15
在中國的A股、B股和H股市場,證券化的融資渠道存在差異,估值方法、實施過程和最終用戶都不同?,F(xiàn)有證券化市場主要包括資產(chǎn)支持證券(ABS)市場和貸款抵押證券(CLO)市場。企業(yè)如何選擇適合自己的證券化市場呢? 2014-08-29
確立結(jié)構(gòu)的意思是編制一份新的資產(chǎn)負(fù)債表。通過編制資產(chǎn)負(fù)債表來實現(xiàn)證券化在結(jié)構(gòu)上有更多靈活性,但并不是每種結(jié)構(gòu)都可行,而且實踐證明,只有一種結(jié)構(gòu)效果最好。 2014-07-15
公司具備了實行證券化的條件之后,它需要聘用一家投資銀行擔(dān)任融資牽頭行的角色,完成架構(gòu)搭建,同時指引自己通過信用評級的流程。牽頭行的選擇大有學(xué)問。 2014-06-09
如果說證券化有一個商業(yè)秘密的話,那就是,它只把信貸風(fēng)險基準(zhǔn)視為一個累計數(shù)字,而不是像公司融資那樣,所有衡量指標(biāo)都采用年度數(shù)據(jù)。這就是證券化和公司融資的差別如此之大的原因,也是建立一個可持續(xù)市場的途徑。 2014-04-21
我是一名獨立結(jié)構(gòu)性金融專家,長期以來一直在觀察中國市場的發(fā)展。中國資產(chǎn)證券化市場的前景令人振奮。我同時認(rèn)為,它帶來了幾個根本問題。對此,我將在自己的第一篇博文中予以探討。 2014-03-10